주식 투자 종목 선정 추천 :: 한국알콜

2020/02/21 - [주식/종목 분석 평가] - 주식 투자 종목 선정 추천 :: 신대양제지

2020/02/20 - [주식/종목 분석 평가] - 주식 투자 종목 선정 추천 :: 원익홀딩스 삼성전자는 비싸니까.

2020/02/19 - [주식/종목 분석 평가] - 주식 종목 선정 추천 :: 키움증권 사러가야지.

요즘 가장 핫한 한국 알콜입니다.

며칠 사이에 두배가 넘게 올랐네요.

두배가 넘기 전에는 상당히 매력있는 종목이었습니다.

지금은 어떤지 볼까요?

하늘을 뚫고 미친듯이 올라줍니다.

거래량도 기존의 3배정도 되네요.

저는 차트 이런거 잘 모르니까, 늘 하던대로 가치분석 시작해봅니다.

변명이지만, 다음에 이 종목 분석내용을 올려야지~ 하고는

순서대로 키움증권, 원익홀딩스, 신대양제지를 올리는 와중에 이런일이 발생했습니다.

참... 어렵고 복잡한 투자의 세계입니다.

자기자본부터 봅니다. 자본총계-지배주주지분 = 2,941억원입니다.

5년간 평균 ROE=(6.33+9.12+13.44+8.18+10.48)/500=9.51%

자기자본도, 수익률도 준수하네요.

그럼, 이 종목의 가치를 환산해 봐야죠.

2,941억+2,941(9.51%-8%)/8%=3,496억원

발행주식수 21,606,000으로 나누면,

'16,100원의 가치가 있다.' 라고 분석됩니다.

제가 분석했을 당시 주가 8,590원.

2/21일 종가 14,450원이군요.

제 기준의 매입가격은 이미 넘어갔습니다.

저는 EPL보듯 구경이나 하렵니다.

어차피 돈도 없....

연결 재무상태표

제 35 기          2018.12.31 현재

제 34 기          2017.12.31 현재

제 33 기          2016.12.31 현재

(단위 : 원)

	제 35 기	제 34 기	제 33 기
자산
유동자산	117,715,857,918	102,770,285,436	127,164,250,238
현금및현금성자산	35,949,589,625	28,137,249,542	56,307,027,079
매출채권 및 기타유동채권	62,087,805,218	56,527,951,566	51,231,217,020
매출채권	60,062,836,719	54,587,653,727	49,333,227,778
단기미수금	804,908,071	1,166,793,972	1,132,713,718
대손충당금	(142,257,000)	(142,257,000)	(142,257,000)
단기미수수익	42,914,833	47,555,431	34,039,529
단기선급금	884,410,839	638,097,903	612,905,641
단기선급비용	434,991,756	230,107,533	260,587,354
재고자산	18,672,764,152	16,989,666,410	18,863,442,756
상품	61,500,468	112,447,895	99,848,854
평가충당금			(456,721)
제품	11,443,157,918	10,303,806,609	8,647,170,071
평가충당금	(91,263,213)	(34,495,765)	(112,866,225)
재공품			480,072,626
원재료	4,381,350,190	4,328,290,285	5,235,855,616
저장품	530,246,078	533,528,077	622,804,918
미착품	2,347,772,711	1,746,089,309	3,891,013,617
기타유동자산	1,005,698,923	1,115,417,918	762,563,383
비유동자산	258,784,032,714	225,856,056,136	178,704,940,723
유형자산	62,754,270,580	58,051,925,041	36,840,202,589
토지	26,244,137,332	21,979,040,594	5,437,296,373
건물	18,619,281,958	17,061,259,018	16,631,506,188
감가상각누계액	(10,644,414,649)	(10,023,668,222)	(9,323,283,585)
구축물	15,393,421,392	14,673,093,202	12,845,546,867
감가상각누계액	(8,397,137,574)	(7,701,686,358)	(7,026,536,048)
기계장치	70,554,831,862	69,141,524,144	61,033,527,003
감가상각누계액	(57,733,167,652)	(55,201,484,579)	(50,717,813,779)
차량운반구	1,368,258,757	1,325,738,871	1,282,485,742
감가상각누계액	(856,819,879)	(917,261,854)	(774,969,498)
기타유형자산	14,720,379,289	14,291,262,131	6,484,366,300
감가상각누계액	(9,896,211,906)	(6,696,671,906)	(4,807,166,974)
건설중인자산	3,381,711,650	120,780,000	5,775,244,000
투자부동산	85,713,236,778	81,465,412,183	66,790,684,766
영업권 이외의 무형자산	5,892,244,727	4,851,636,908	3,752,307,024
기타무형자산	5,892,244,727	4,851,636,908	3,752,307,024
종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산	86,141,679,332	76,906,165,602	66,316,108,199
조인트벤처에 대한 투자자산	4,167,293,319	4,255,608,085	1,543,381,752
관계기업에 대한 투자자산	81,974,386,013	72,650,557,517	64,772,726,447
기타비유동금융자산	18,063,898,701	4,264,313,417	3,983,712,417
비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 지정 지분상품 투자	17,966,156,697
비유동매도가능금융자산		4,112,721,417	3,794,134,417
장기금융상품	2,000,000	2,000,000	2,500,000
임차보증금	95,742,004	149,592,000	187,078,000
기타비유동자산	218,702,596	316,602,985	1,021,925,728
자산총계	376,499,890,632	328,626,341,572	305,869,190,961
부채
유동부채	34,043,732,090	36,282,645,538	53,979,374,893
매입채무 및 기타유동채무	26,668,214,284	28,568,635,014	36,532,952,239
단기매입채무	20,701,074,042	23,766,560,838	23,217,633,639
단기미지급금	2,634,692,668	3,172,464,756	5,737,939,631
단기미지급비용	3,215,014,100	1,525,584,350	314,915,760
단기예수금	109,093,582	96,171,742	374,713,642
단기선수금	8,339,892	7,853,328	6,887,749,567
미지급배당금
유동성장기차입금	751,942,376	5,988,040,672	11,056,617,257
당기법인세부채	6,623,575,430	1,725,969,852	6,389,805,397
비유동부채	48,317,475,144	39,220,251,978	13,065,908,881
장기매입채무 및 기타비유동채무	1,948,134,479	1,359,649,535	1,435,764,879
장기임대보증금	1,948,134,479	1,359,649,535	1,435,764,879
장기차입금	30,887,984,338	27,465,899,342
퇴직급여부채	565,903,256	558,674,170	1,830,840,745
확정급여채무의현재가치	10,491,159,278	11,476,462,001	12,240,004,183
사외적립자산의공정가치	(9,925,256,022)	(10,917,787,831)	(10,409,163,438)
이연법인세부채	14,915,453,071	9,836,028,931	9,799,303,257
부채총계	82,361,207,234	75,502,897,516	67,045,283,774
자본
지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본	294,138,683,398	253,123,444,056	238,823,907,187
자본금	10,802,880,000	10,802,880,000	10,802,880,000
보통주자본금	10,802,880,000	10,802,880,000	10,802,880,000
자본잉여금	8,923,433,458	8,923,433,458	8,923,433,458
주식발행초과금	8,714,828,806	8,714,828,806	8,714,828,806
기타자본잉여금	208,604,652	208,604,652	208,604,652
기타포괄손익누계액	14,345,719,695	652,075,481	4,727,875,112
이익잉여금(결손금)	265,063,412,699	237,741,817,571	219,366,481,071
이익준비금	5,401,440,000	5,401,440,000	2,170,000,000
임의적립금	8,313,542,116	8,313,542,116	8,313,542,116
미처분이익잉여금(미처리결손금)	251,348,430,583	224,026,835,455	208,882,938,955
기타자본구성요소	(4,996,762,454)	(4,996,762,454)	(4,996,762,454)
자기주식	(4,996,762,454)	(4,996,762,454)	(4,996,762,454)
자본총계	294,138,683,398	253,123,444,056	238,823,907,187
자본과부채총계	376,499,890,632	328,626,341,572	305,869,190,961

수익률을 검토해봤으니까,

이제 이 회사의 위험성을 체크해봅니다.

한국알콜은 코스닥에 등록되어 있는 회사입니다.

코스닥의 관리/상폐 요건은

'매출액 30억원 미만, 자본잠식 50% 이상, 법인세비용 차감전 계속 사업손실 50% 초과, 장기간 영업손실'

이렇게 4가지입니다.

일단, 위의 표를 보니 자본잠식은 문제가 전혀 없습니다.

연결 손익계산서

제 35 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 34 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 33 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

	제 35 기	제 34 기	제 33 기
수익(매출액)	255,981,311,076	212,403,477,639	188,568,376,437
재화의 판매로 인한 수익(매출액)	241,747,478,207	198,914,117,765	176,258,238,822
용역의 제공으로 인한 수익(매출액)	14,233,832,869	13,489,359,874	12,310,137,615
매출원가	203,295,738,235	175,379,984,568	152,661,355,394
재화의 판매로 인한 수익(매출액)에 대한 매출원가	200,092,582,594	172,055,121,721	149,063,869,306
용역의 제공으로 인한 수익(매출액)에 대한 매출원가	3,203,155,641	3,324,862,847	3,597,486,088
매출총이익	52,685,572,841	37,023,493,071	35,907,021,043
판매비와관리비	24,181,077,765	19,829,043,421	16,529,550,482
급여	6,264,967,305	4,632,036,866	3,888,566,819
퇴직급여	445,008,620	431,571,230	321,232,568
복리후생비	740,524,303	655,207,536	522,664,922
보험료	198,938,050	231,798,874	155,189,158
감가상각비	4,876,483,923	3,633,571,142	1,562,700,555
지급수수료	3,062,601,740	2,752,269,163	2,658,343,124
교육훈련비	235,185,866	93,981,526	12,491,126
차량유지비	105,817,544	89,004,499	77,586,017
도서인쇄비	35,018,526	27,764,612	33,424,179
업무추진비	184,232,872	99,000,884	99,309,836
통신비	86,031,161	74,657,910	67,372,898
운반보관비	5,676,299,193	4,425,569,828	3,738,356,378
판매부대비	63,248,788	282,985,706	575,549,911
협회비	214,772,522	204,870,064	193,240,383
잡비	27,566,654	18,350,000	32,176,054
세금과공과	963,460,688	909,325,534	1,248,943,282
소모품비	120,397,404	135,323,697	115,701,083
수도광열비	241,149,050	271,940,894	246,468,784
수선유지비	396,540,572	602,634,253	802,675,058
경상개발비	12,383,439	36,776,514	27,761,698
여비교통비	176,388,782	163,321,119	118,001,593
지급임차료	54,060,763	57,081,570	31,795,056
영업이익(손실)	28,504,495,076	17,194,449,650	19,377,470,561
기타이익	10,770,943,258	9,270,680,398	22,261,862,808
지분법투자주식처분이익	788,573,490
유형자산처분이익	1,053,146,684	278,577,968	75,627,801
투자부동산처분이익	692,446,205		14,862,924,886
재고자산처분이익	28,857,810	16,756,358	7,894,734
무형자산손상차손환입	284,327,819	192,420,000	20,000,000
잡이익	60,884,855	31,233,581	15,648,952
지분법이익	7,862,706,395	8,751,692,491	7,279,766,435
기타손실	407,961,914	980,247,549	409,358,674
유형자산처분손실	46,819,266	60,773,614	8,551,272
재고자산폐기손실			232,400,150
재고자산처분손실			54,304,714
재고자산감모손실		752,721
무형자산처분손실		25,687,728
투자부동산처분손실		342,805,374
기부금	13,137,500	30,560,000	13,008,293
잡손실	12,379,852	413,047,584	2,166,426
무형자산손상차손		90,000,000	98,927,819
지분법손실	335,625,296	16,620,528
금융수익	908,620,709	1,066,335,773	975,850,875
이자수익	461,105,320	576,493,638	439,485,819
배당금수익(금융수익)	446,785,700	458,334,900	389,370,100
외화환산이익(금융수익)	0	102,714	1,128,527
외환차익(금융수익)	729,689	31,404,521	145,866,429
금융원가	1,444,281,973	1,219,038,025	1,125,125,980
이자비용	1,436,283,084	1,181,505,936	839,774,633
외화환산손실(금융원가)	36,750	4,711,819	160,499
외환차손(금융원가)	7,962,139	32,820,270	285,190,848
법인세비용차감전순이익(손실)	38,331,815,156	25,332,180,247	41,080,699,590
법인세비용	9,657,856,659	5,200,673,574	10,993,056,579
계속영업이익(손실)	28,673,958,497	20,131,506,673	30,087,643,011
당기순이익(손실)	28,673,958,497	20,131,506,673	30,087,643,011
당기순이익(손실)의 귀속
지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)	28,673,958,497	20,131,506,673	30,087,643,011
주당이익
기본주당이익(손실) (단위 : 원)	1,393	978	1,462
계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)	1,393	978	1,462
희석주당이익(손실) (단위 : 원)	1,393	978	1,462
계속영업희석주당이익(손실) (단위 : 원)	1,393	978	1,462

매출액 기준은 30억을 훌쩍 넘고, 꾸준히 증가 추세입니다. 안전.

영업이익도 안전.

법인세비용차감전순손실도 없으니, 안전.

1. 사업의 개요

가. 회사의 현황

 

당사는 1984년 설립되어 합성에탄올, 아세트알데히드 생산을 시작으로 제품군의 다변화를 위한 노력을 기울인 결과 조주정을 원료로 한 정제주정 및 무수에탄올, 에틸아민 공장을 준공하며 다양한 제품을 생산하고 있습니다.

이에 그치지 않고, 2007년부터는 국제에스터(주)의 영업 전부 양수를 통해 에탄올과 빙초산 유도체 제품인 신공법 초산에틸 및 부탄올과 빙초산을 원료로 하는 초산부틸을 생산하고 있습니다.

또한, 반도체 관련 정밀화학 소재에 대한 개발을 통해 전자급 초산부틸 및 전자급 무수주정의 양산체제를 갖추게 되었으며, 2008년부터는 당사의 계열사인 ㈜이엔에프테크놀로지와 공동사업파트너로 컬러페이스트를 생산하는 등 새로운 시장 개척을 위해 끊임없이 노력하고 있습니다.

아하. 알콜을 만드는 회사구나.

소주도 만들고~

손소독제의 주 원료가 알콜이지.

아하~

그렇구나. 코로나19와 신천지의 콜라보가 만든 작품이구나~

여러분은 여기에 투자하실건가요?

저는 별루.

지금 이시간, 역시나 음봉이 길게 만들어지고 있네요.

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위 가치분석은 아래 두책을 바탕으로 작성되었습니다.

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