주식 투자 종목 선정 추천 :: CJ씨푸드 그걸 왜 사요.

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요즘 핫한 CJ씨푸드를 평가해봅니다.

제가 평가하는 방법은 이 회사의 가치가 돈으로 환산했을 때, 얼마일까 하는 가치평가입니다.

차트만 보면서 트레이딩, 단타하시는 분과는 맞지 않겠습니다.

월봉은 이렇네요. 

한번 쭉- 올리고, 조정하고.

한번 쭉- 올리고, 조정하고.

자기자본...그냥 자본총계로 계산해보겠습니다.

보통은 자본총계-지배주주지분을 봅니다.

618억.

평균ROE=(7.13+5.24+10.20+7.96+3.54)/500=6.82%

주식투자 기대 수익률 8%에도 못미치는 ROE입니다. 

개인적인 분석이라면 벌써 아까 패스였지만, 포스팅이니까 더 해봅니다.

자본과 ROE로 가치를 환산해봅니다.

618억+618억(6.82%-8%)/8%=527억

발행주식수 35,931,000으로 나누면 1,400원

02/24일 종가 3945원.

초보가 건들면 안되는 애라는 느낌이 팍팍 옵니다.

문제는 없나 한번 봅시다.

코스피 종목의 관리/상폐 요건은

매출액 50억 이하, 자본잠식 입니다.

재무상태표

제 43 기          2018.12.31 현재

제 42 기          2017.12.31 현재

제 41 기          2016.12.31 현재

(단위 : 원)

	제 43 기	제 42 기	제 41 기
자산
유동자산	41,144,155,050	35,171,386,460	41,525,711,302
현금및현금성자산	1,077,023,261	398,207,595	489,509,591
매출채권	16,329,058,564	14,875,796,024	17,387,561,471
기타유동금융자산	1,221,429,137	1,695,682,811	927,127,570
기타유동자산	263,710,346	637,330,575	353,180,626
재고자산	22,252,933,742	17,564,369,455	22,368,332,044
비유동자산	85,371,101,922	85,043,664,684	78,214,800,181
관계기업투자주식	11,959,495,343	10,470,229,300	10,171,799,202
유형자산	72,998,158,803	74,051,221,508	67,236,266,288
무형자산	358,883,776	457,649,876	725,098,604
기타비유동금융자산	54,564,000	64,564,000	81,636,087
자산총계	126,515,256,972	120,215,051,144	119,740,511,483
부채
유동부채	58,921,962,680	54,424,568,473	58,602,442,106
매입채무	10,142,780,484	13,673,102,312	13,165,383,557
단기차입금	38,369,984,362	28,983,313,260	33,184,057,615
당기법인세부채	137,773,385	749,304,613	685,095,413
기타유동금융부채	8,680,881,786	9,744,154,864	10,233,413,330
기타유동부채	1,590,542,663	1,274,693,424	1,334,492,191
비유동부채	5,826,325,867	5,736,622,824	5,853,645,867
순확정급여부채	756,203,542	823,417,502	1,291,329,164
이연법인세부채	4,822,698,030	4,666,493,581	4,319,441,654
기타비유동부채	247,424,295	246,711,741	242,875,049
부채총계	64,748,288,547	60,161,191,297	64,456,087,973
자본
자본금	18,065,386,500	18,065,386,500	18,065,386,500
기타자본항목	(915,352,661)	(675,073,854)	(619,439,349)
이익잉여금(결손금)	44,616,934,586	42,663,547,201	37,838,476,359
자본총계	61,766,968,425	60,053,859,847	55,284,423,510
자본과부채총계	126,515,256,972	120,215,051,144	119,740,511,483

포괄손익계산서

제 43 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 42 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 41 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

	제 43 기	제 42 기	제 41 기
매출액	150,703,085,038	164,629,714,604	173,737,757,836
매출원가	132,400,102,585	131,484,086,201	138,331,321,270
매출총이익	18,302,982,453	33,145,628,403	35,406,436,566
판매비와관리비	14,168,903,716	26,586,936,415	29,548,305,887
영업이익(손실)	4,134,078,737	6,558,691,988	5,858,130,679
기타수익	184,513,997	247,340,062	300,091,223
기타비용	2,073,402,329	1,514,559,547	752,811,377
금융수익	702,661,635	2,576,546,447	1,069,897,333
금융원가	2,577,234,180	3,213,703,497	2,790,832,111
관계기업에 대한 지분법이익	2,637,499,818	1,229,449,409	1,893,391,125
법인세비용차감전순이익(손실)	3,008,117,678	5,883,764,862	5,577,866,872
법인세비용	853,504,144	1,293,715,506	204,868,093
당기순이익(손실)	2,154,613,534	4,590,049,356	5,372,998,779
기타포괄손익	(441,504,956)	179,386,981	(107,819,367)
당기손익으로 재분류되지 않는항목
순확정급여부채의 재측정요소	(201,226,149)	235,021,486	(90,811,249)
당기손익으로 재분류될 수 있는 항목
관계기업 기타포괄손익에 대한 지분해당액	(240,278,807)	(55,634,505)	(17,008,118)
총포괄손익	1,713,108,578	4,769,436,337	5,265,179,412
주당이익
보통주기본주당이익 (단위 : 원)	60	127	149
보통주희석주당이익 (단위 : 원)	60	127	149
우선주기본주당이익 (단위 : 원)	65	132	154
우선주희석주당이익 (단위 : 원)	65	132	154

자본총계가 자본금보다 크고, 조금씩 많아지고 있습니다. 자본 잠식은 문제 없군요.

매출액도 1500억가량이니까 문제 없습니다.

영업이익과 당기순이익은 아직 손실은 없으나,

점점 줄어들고 있습니다.

(3) 주요제품의 시장의 점유율 (2018년 12월 31일 기준)

품 목	회 사 명	제43기	제42기	제41기
어 묵	CJ씨푸드	41.7%	41.5%	41.5%
	사조대림	29.8%	28.7%	29.2%
	동원 F&B	8.2%	8.4%	8.4%
	기 타	20.3%	21.3%	20.9%
	계	100.0%	100.0%	100.0%
맛 살	CJ씨푸드	12.7%	13.9%	15.8%
	한 성	27.4%	32.9%	35.0%
	사조대림	45.3%	40.0%	33.9%
	기 타	14.6%	13.3%	15.3%
	계	100.0%	100.0%	100.0%

(주1) 국내시장점유율(제43기 : 닐슨 출처, 제42기 및 제41기 : 링크아즈텍 출처, 금액기준)

아하. 어묵장수.

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매경로

판매경로	구성비	비                 고
B2C	76.0%	- CJ제일제당(할인점, 체인점, CVS, 대리점 등)
B2B	19.3%	- 단체급식, 특판처 등
수출	4.7%	- 일본, 미국, 러시아, 중국, 유럽 등
계	100.0%

아하. 엄마한테 용돈 타쓰는구나.

저는 잘 모르겠네요.

오늘의 평가는 여기까지.

결론, 가치평가 기준으로 분석했을 때는 투자가치가 없다.

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위의 가치분석은 아래의 두 책을 참조했습니다.

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